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dc.contributor.advisorCoggins, Frankfr
dc.contributor.authorDépôt, Maximefr
dc.date.accessioned2015-02-23T16:07:43Z
dc.date.available2015-02-23T16:07:43Z
dc.date.created2012fr
dc.date.issued2012fr
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11143/6089
dc.description.abstractAu cours des 15 dernières années, une attention particulière fut accordée à l'intégrité des gestionnaires de fonds communs de placement et au respect des intérêts des porteurs de parts de ces fonds. La présente recherche tente de caractériser l'incidence de la performance sur la prise de risque des gestionnaires. Plus précisément, de répondre à l'interrogation suivante : Est-ce que les gestionnaires moins performants augmentent de façon plus importante le risque de leur portefeuille que les plus performants avec comme objectif d'améliorer leur classement? Les conclusions des études empiriques précédentes semblent mitigées selon les mesures de risques employées. Au moyen d'un échantillon de 13 901 fonds sur une période de 1996 à 2008, nos résultats indiquent que selon la mesure de risque utilisée pour répondre à cette question, qu'elle soit réalisée ou anticipée, les conclusions diffèrent. La proportion des gestionnaires moins performants qui diminuent le risque réalisé, soit l'écart-type ou le bêta, en deuxième période semble plus élevée que celle qui l'augmente. Cependant, la conclusion inverse est observable avec les mesures de risque anticipé, étant la variance conditionnelle de type GARCH et le bêta conditionnel à la Ferson et Schadt (1996). Enfin, un aspect dynamique du comportement des gestionnaires est observable au cours de la deuxième partie de l'année. C'est-à-dire que le comportement de ceux-ci se modifie pendant le reste de l'année.fr
dc.language.isofrfr
dc.publisherUniversité de Sherbrookefr
dc.rights© Maxime Dépôtfr
dc.subjectIntégritéfr
dc.subjectFonds communs de placementfr
dc.subjectPrise de risquefr
dc.subjectGestionnairesfr
dc.titleL'incidence de la performance sur la prise de risque des gestionnaires de fonds communs de placementfr
dc.typeMémoirefr
tme.degree.disciplineFinancefr
tme.degree.grantorFaculté d'administrationfr
tme.degree.levelMaîtrisefr
tme.degree.nameM. Sc.fr


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