Le risque systématique et la firme non cotée à la bourse

Abstract

L'objectif de cette étude est de résoudre ce problème, en montrant qu'il est possible d'obtenir, par un autre modèle, une estimation du risque systématique, et que, ce modèle s'applique aux firmes non cotées ou à un projet d'investissement. Si on parvient, par un autre modèle que celui proposé par le modèle d'appréciation des titres, à estimer le risque systématique d'une firme non cotée ou d'un projet d'investissement, connaissant les autres variables du modèle d'appréciation des titres, on pourra donc retrouver le rendement de cette firme ou du projet s'il était inscrit à la bourse, ce qui nous permettrait une extension au modèle existant et une utilisation des modèles proposés par Hamada et Rubinstein et tous les autres. L'objectif poursuivi par ce mémoire sera donc de montrer que l'on peut estimer le risque systématique d'une firme par un autre modèle que celui présenté par le modèle d'appréciation des titres.