Évaluation statistique des obligations canadiennes

Abstract

Le but de cette étude est de faire une replication des cotes du C.B.R.S. à l'aide de trois modèles: - un modèle A qui discrimine entre les cinq catégories d'obligations et qui peut-être considéré comme une réplication pure et simple du système d'évaluation du C.B.R.S. - un modèle B qui distingue deux catégories d'obligations: d'une part les obligations cotées A+, A et celles cotées B++, B+, B, d'autre part.- un modèle C qui discrimine entre l'obligation la mieux cotée (A+) et celle la moins cotée (B). L'hypothèse de base consiste à dire que si la détermination des cotes est établie à partir de l'information disponible publiquement, spécifiquement, celle découlant des états financiers publics, il est possible de reproduire sans erreur les cotes fournies par ces agences. Si tel n'était pas le cas, aucun modèle basé sur ce type d'information ne saurait être satisfaisant.